今天，A股主要指數(shù)集體收漲。截至收盤，上證指數(shù)、深證成指分別上漲0.08%、0.70%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、科創(chuàng)50指數(shù)分別上漲0.54%、3.53%。

滬深京三市共成交26240億元，較昨日縮量1804億元。個(gè)股漲多跌少，漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.33%。

今天，神秘資金繼續(xù)控節(jié)奏、控情緒，寬基指數(shù)ETF再現(xiàn)巨額成交。

不過，相比最近幾天而言，神秘資金的策略發(fā)生了一些變化。

首先是神秘資金“上班時(shí)間”（即放量時(shí)間）出現(xiàn)變化?！吧习唷睍r(shí)間，越來越晚。

從1月14日開始，神秘資金在寬基指數(shù)ETF上的操作，其放量時(shí)間從最開始的10點(diǎn)左右，再到前兩天的10點(diǎn)半左右，最后到了今天的11點(diǎn)左右。

值得一提的是，神秘資金在上證50相關(guān)ETF上的“上班”時(shí)間，今天更晚，發(fā)生在上午快收盤時(shí)。

其次，寬基指數(shù)ETF的成交額也發(fā)生了明顯的變化。

如下圖所示，從1月14日神秘資金控節(jié)奏、控情緒開始，上周四、周五的放量“主力部隊(duì)”是上證50、滬深300、中證500相關(guān)ETF，今天放量增長(zhǎng)最明顯的是中證1000相關(guān)ETF。

這種按照“大、中、小”依次的策略，是不是很熟悉？在歷次市場(chǎng)大幅調(diào)整時(shí)，神秘資金首先穩(wěn)定的是大盤，然后是中盤股，最后是中小盤股。

只不過，如今按照“大、中、小”依次的策略，并非發(fā)生在市場(chǎng)恐慌時(shí)，而是發(fā)生在1月上半月投機(jī)情緒高漲后的控節(jié)奏、控情緒階段。

從神秘資金的“上班時(shí)間”、不同類寬基指數(shù)ETF的放量情況來看，再結(jié)合歷史穩(wěn)定市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，達(dá)哥感覺，當(dāng)投機(jī)情緒徹底降溫后，神秘資金可能不會(huì)再“上班”了。

上周四、周五，上證50、滬深300、中證500相關(guān)ETF明顯放量，在本周的前兩個(gè)交易日開始縮量。若按照此規(guī)律，中證1000相關(guān)ETF的明顯縮量可能最早會(huì)出現(xiàn)在本周五。

另外，今天科創(chuàng)50指數(shù)大漲，帶動(dòng)了中小盤股方向大幅上漲，這可能是中證1000相關(guān)ETF成交額增幅最明顯的原因之一。

在板塊層面，1月上半月大熱的商業(yè)航天、AI應(yīng)用，其投機(jī)情緒基本被抑制住了。

綜合上述現(xiàn)象，達(dá)哥認(rèn)為，距離控節(jié)奏、控情緒告一段落的時(shí)間不會(huì)太遠(yuǎn)。

板塊方面，半導(dǎo)體、IT設(shè)備、有色、工業(yè)機(jī)械、元器件領(lǐng)漲行業(yè)板塊，玻璃基板、黃金概念、鋰礦、CPO概念、先進(jìn)封裝領(lǐng)漲概念板塊。

核心板塊方面，電網(wǎng)設(shè)備、存儲(chǔ)、有色、人形機(jī)器人、半導(dǎo)體設(shè)備、化工等板塊，正處于上升趨勢(shì)中。

在1月18日的文章中，達(dá)哥提到，投機(jī)情緒降溫之后，市場(chǎng)風(fēng)格或生變，機(jī)構(gòu)趨勢(shì)風(fēng)格可能會(huì)獲得資金的關(guān)注。

機(jī)構(gòu)趨勢(shì)風(fēng)格的策略非常簡(jiǎn)單，在上升趨勢(shì)中，依靠重要均線或小周期K線的支撐進(jìn)行低吸做T，不斷降低成本。

其他板塊方面，CPU概念表現(xiàn)突出，燦芯股份、杰華特、海光信息、瀾起科技、思瑞浦、利揚(yáng)芯片、大港股份、華天科技、盈方微、中國(guó)長(zhǎng)城、通富微電等個(gè)股漲?；驖q幅超過10%。其中，海光信息股價(jià)創(chuàng)下歷史新高。

行業(yè)層面，KeyBanc數(shù)據(jù)顯示，由于超大規(guī)模云服務(wù)商“掃貨”，英特爾與AMD在2026全年的服務(wù)器CPU產(chǎn)能已基本售罄。為了應(yīng)對(duì)供需極端失衡并確保后續(xù)供應(yīng)穩(wěn)定，兩家公司均計(jì)劃將服務(wù)器CPU價(jià)格上調(diào)10%~15%。

CPU本輪漲價(jià)的主要原因有三個(gè)，一是AI熱潮抬高了上游原材料的價(jià)格，延長(zhǎng)了交貨周期，提升了CPU的生產(chǎn)成本，影響了供應(yīng)；二是AI推理和Agent發(fā)展拉動(dòng)了高端多核CPU的需求；三是產(chǎn)能從消費(fèi)級(jí)向服務(wù)器級(jí)轉(zhuǎn)移。

除了CPU漲價(jià)之外，科技方向近期漲價(jià)的產(chǎn)品或零部件還有CCL、載板、鉭電容等。

另外，從9月初以光模塊、PCB為代表的AI硬件開啟震蕩以來，AI產(chǎn)業(yè)鏈部分分支也走出了不錯(cuò)的行情，如去年9月開始的存儲(chǔ)板塊行情、今年1月開始的封測(cè)行情和CPU行情。也就是說，AI產(chǎn)業(yè)鏈的行情一直未曾熄滅。

有機(jī)構(gòu)表示，AI資本開支連續(xù)保持50%以上高增，帶來的結(jié)果就是，半導(dǎo)體跟不上這么高的擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏。所以，2026年要沿著半導(dǎo)體中容易被AI擠占的環(huán)節(jié)研究。

來看今天的消息面。

國(guó)新辦今天舉行的新聞發(fā)布會(huì)傳來消息，6G研發(fā)已完成第一階段技術(shù)試驗(yàn)，形成了超300項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)儲(chǔ)備，近期已經(jīng)啟動(dòng)第二階段6G技術(shù)試驗(yàn)。

適度超前是中國(guó)建設(shè)信息基礎(chǔ)設(shè)施的主要經(jīng)驗(yàn)做法之一。從最近10多年的市場(chǎng)行情來看，每一代通信技術(shù)的發(fā)展，都對(duì)通信設(shè)備等板塊起到了明顯的催化作用。

最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：今天神秘資金繼續(xù)控節(jié)奏、控情緒，但策略發(fā)生了一些變化。機(jī)構(gòu)趨勢(shì)板塊依然活躍，在投機(jī)情緒降溫之下，機(jī)構(gòu)趨勢(shì)板塊會(huì)是資金關(guān)注的焦點(diǎn)。

板塊方面，關(guān)注電網(wǎng)設(shè)備、存儲(chǔ)、有色、人形機(jī)器人、半導(dǎo)體設(shè)備、化工等趨勢(shì)板塊。

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（張道達(dá)）

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封面圖片來源：圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝