每經(jīng)記者｜宋欽章    每經(jīng)編輯｜魏官紅    

去年8月，財(cái)政部等三部門(mén)推出個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策，并指定了18家銀行以及5家其他個(gè)人消費(fèi)貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)作為經(jīng)辦機(jī)構(gòu)。彼時(shí)，該政策明確提出不支持信用卡業(yè)務(wù)，這讓很多業(yè)內(nèi)人士感到有些意外。如今，這一政策迎來(lái)優(yōu)化，不僅將信用卡賬單分期業(yè)務(wù)納入支持范圍，還將實(shí)施期限延長(zhǎng)至2026年底。

有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，這一優(yōu)化政策有助于穩(wěn)定市場(chǎng)的長(zhǎng)期消費(fèi)預(yù)期，進(jìn)一步推動(dòng)政策普惠性。

政策實(shí)施期限延長(zhǎng)，信用卡分期也能享財(cái)政補(bǔ)貼

1月20日，據(jù)財(cái)政部網(wǎng)站消息，財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化實(shí)施個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策有關(guān)事項(xiàng)的通知》。該通知對(duì)個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策提出了多項(xiàng)優(yōu)化措施，包括將實(shí)施期限延長(zhǎng)至2026年底，將信用卡賬單分期業(yè)務(wù)納入支持范圍等。

據(jù)悉，2025年8月，財(cái)政部等三部門(mén)發(fā)布了《個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》，決定將個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息支持范圍限制在2025年9月1日至2026年8月31日期間，且明確提及不支持信用卡業(yè)務(wù)。

素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮在接受記者采訪時(shí)表示，此次文件在2025年舊有基礎(chǔ)上顯著升級(jí)，包括但不限于實(shí)施期限延長(zhǎng)、支持范圍擴(kuò)容（信用卡賬單分期）、增加適用消費(fèi)領(lǐng)域，拓展單筆/小額累計(jì)等上限以及經(jīng)辦金融機(jī)構(gòu)覆蓋面更加廣泛，將有利于借助財(cái)政資金降低居民消費(fèi)信貸成本，在擴(kuò)大覆蓋面的同時(shí)激活各類(lèi)日常消費(fèi)。

她向記者分析稱(chēng)，此次將信用卡賬單分期業(yè)務(wù)納入財(cái)政貼息支持范圍，其中的重要考量有二：第一，該動(dòng)作標(biāo)志著政策重心正從大宗消費(fèi)向高頻日常消費(fèi)下沉，意味著政策從原先的刺激特定領(lǐng)域轉(zhuǎn)向激活全面需求。從產(chǎn)品層面看，信用卡賬單分期能夠鏈接消費(fèi)者，政策的納入將能夠更高效、更廣泛地觸達(dá)用卡人群，效率遠(yuǎn)高于推廣新的信貸產(chǎn)品。第二，從信用卡賬單分期面向的客群層面來(lái)看，此舉意在精準(zhǔn)激活年輕、下沉市場(chǎng)群體的消費(fèi)潛力。在下沉市場(chǎng)，信用卡業(yè)務(wù)占據(jù)整個(gè)消費(fèi)金融市場(chǎng)的重要份額，同時(shí)，信用卡也能夠充分釋放年輕客群的特定消費(fèi)偏好，有力支持文娛消費(fèi)、寵物消費(fèi)等新消費(fèi)類(lèi)型，與近年來(lái)政策鼓勵(lì)培育的新型消費(fèi)高度契合。總體來(lái)看，此舉有望在優(yōu)化消費(fèi)信貸市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的同時(shí)，支持銀行信用卡有效市場(chǎng)的進(jìn)一步擴(kuò)容。

值得一提的是，此次政策還增加了個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息的經(jīng)辦機(jī)構(gòu)。各省級(jí)財(cái)政部門(mén)會(huì)同當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)部門(mén)制定屬地個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策，將監(jiān)管評(píng)級(jí)在3A及以上的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、外資銀行、消費(fèi)金融公司、汽車(chē)金融公司等納入屬地貼息政策經(jīng)辦機(jī)構(gòu)范圍，擴(kuò)大政策覆蓋面。中央財(cái)政、省級(jí)財(cái)政分別承擔(dān)貼息資金的90%、10%。

招聯(lián)首席研究員董希淼在接受記者采訪時(shí)表示，三、四線城市和縣域消費(fèi)是我國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。此次政策優(yōu)化后，將引導(dǎo)與激勵(lì)中小金融機(jī)構(gòu)加快落實(shí)個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策，進(jìn)一步支持服務(wù)居民擴(kuò)大消費(fèi)，提升他們的消費(fèi)意愿和消費(fèi)能力。

“對(duì)于城商行、農(nóng)商行和非銀機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，有助于其更好地發(fā)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，為提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需做貢獻(xiàn)。城商行、農(nóng)商行和非銀機(jī)構(gòu)的客戶更下沉，其服務(wù)的客戶群體更容易受經(jīng)濟(jì)周期（波動(dòng)）影響，他們更需要幫助，也更需要通過(guò)貼息來(lái)減輕利息支出，貼息政策對(duì)他們來(lái)說(shuō)邊際效用會(huì)更大?！彼硎尽?/p>

此外，政策取消了單筆消費(fèi)貼息金額上限500元的要求，也取消了每名借款人在一家經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可享受5萬(wàn)元以下累計(jì)消費(fèi)貼息上限1000元的要求。維持每名借款人在一家經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可享受累計(jì)消費(fèi)貼息上限每年3000元的要求不變。董希淼指出，這有助于增強(qiáng)貼息政策對(duì)消費(fèi)者的吸引力，提高消費(fèi)者主動(dòng)使用貼息政策擴(kuò)大消費(fèi)、改善生活的意愿，進(jìn)一步發(fā)揮貼息政策效用。

多家地方中小銀行已加入個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息行列

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此前已有四川、重慶、貴州等地的銀行落實(shí)個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息。此次經(jīng)辦機(jī)構(gòu)擴(kuò)圍后，未來(lái)可能有更多中小金融機(jī)構(gòu)加入個(gè)人消費(fèi)貸財(cái)政貼息行列。

2025年10月，四川省人民政府辦公廳印發(fā)《關(guān)于鞏固拓展經(jīng)濟(jì)回升向好勢(shì)頭的若干政策措施》，為有效銜接國(guó)家政策，形成中央與地方互補(bǔ)聯(lián)動(dòng)、協(xié)同發(fā)力的消費(fèi)信貸政策體系，2025年10月1日至2026年3月31日期間對(duì)原個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策指定的18家銀行以外的在川銀行發(fā)放的個(gè)人消費(fèi)貸款，參照國(guó)家政策標(biāo)準(zhǔn)予以貼息支持。

2025年12月，就有多家四川省的中小銀行陸續(xù)發(fā)布關(guān)于個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息實(shí)施細(xì)則的公告。例如，成都農(nóng)商銀行稱(chēng)，在財(cái)政貼息政策執(zhí)行期內(nèi)，個(gè)人客戶提用該行發(fā)放的個(gè)人消費(fèi)貸款實(shí)際用于四川省消費(fèi)，且該行可通過(guò)貸款發(fā)放賬戶等識(shí)別借款人相關(guān)消費(fèi)交易信息的部分，可按規(guī)定享受貼息政策支持。四川省的梓潼農(nóng)商銀行2025年12月26日發(fā)布《關(guān)于個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息實(shí)施細(xì)則的公告》稱(chēng)，該行可用于申請(qǐng)個(gè)人消費(fèi)貸款貼息的產(chǎn)品范圍包括：個(gè)人綜合消費(fèi)貸、消費(fèi)易貸、居民消費(fèi)貸、小額農(nóng)貸（用途為消費(fèi)類(lèi)）、蜀信e貸（個(gè)人消費(fèi)）。

此外，四川省的樂(lè)山市商業(yè)銀行、攀枝花農(nóng)商銀行、廣元市貴商村鎮(zhèn)銀行、貴州省的荔波農(nóng)商銀行、黎平農(nóng)商銀行以及重慶市的重慶銀行、重慶三峽銀行等，也發(fā)布了類(lèi)似公告。

蘇筱芮指出，上述優(yōu)化政策取消了此前關(guān)于消費(fèi)領(lǐng)域的限制，釋放了三重積極信號(hào)：一是通過(guò)延長(zhǎng)政策支持期限以穩(wěn)定市場(chǎng)的長(zhǎng)期消費(fèi)預(yù)期；二是通過(guò)納入信用卡分期和擴(kuò)大經(jīng)辦機(jī)構(gòu)范圍，進(jìn)一步推動(dòng)政策普惠性；三是從激勵(lì)大宗消費(fèi)到全面支持消費(fèi)，與此前“更大力度提振消費(fèi)”形成重要呼應(yīng)，后續(xù)將有利于借助財(cái)政資金降低居民消費(fèi)信貸成本，在擴(kuò)大覆蓋面的同時(shí)激活各類(lèi)日常消費(fèi)。

封面圖片來(lái)源：圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝