◎每經(jīng)記者 袁園

在保費(fèi)高增長的上半年，保險(xiǎn)業(yè)的利潤卻并未同步爆發(fā)。

7月28日，據(jù)保監(jiān)會公布數(shù)據(jù)，上半年保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營效益較去年同期有所下降。預(yù)計(jì)利潤總額同比下降54.05%，降幅較一季度略有收窄；行業(yè)資金運(yùn)用收益率2.47%，同比下降2.69個(gè)百分點(diǎn)。

保監(jiān)會相關(guān)人士分析，上半年保險(xiǎn)業(yè)業(yè)績下滑主要是受資本市場、股市等因素影響。而對于下半年保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，保監(jiān)會相關(guān)人士認(rèn)為，下半年利差風(fēng)險(xiǎn)仍會比較突出，增加險(xiǎn)企在資產(chǎn)配置方面的難度，而且行業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)效益還會持續(xù)受到資本市場的影響。

利潤總額同比下降五成

保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入18812.82億元，同比增長37.29％，增幅較上年同期上升18.02個(gè)百分點(diǎn)。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4301.97億元，同比增長7.07%，增幅同比下降3.83個(gè)百分點(diǎn)；壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入11761.02億元，同比增長45.02%，增幅同比上升23.75個(gè)百分點(diǎn)。

值得一提的是，保費(fèi)的快速上漲并未給險(xiǎn)企的收益帶來太大變化。相反，受資本市場一季度快速下挫和費(fèi)用上升影響，上半年保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營效益較去年同期有一定幅度下降，但較一季度有所改善。

據(jù)悉，上半年，保險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)利潤總額1055.86億元，同比減少1241.99億元，下降54.05%，降幅較一季度收窄1.24個(gè)百分點(diǎn)。“投資收益的下降主要是受資本市場影響，整個(gè)行業(yè)是減少了一千多億元，其實(shí)僅股票和證券類基金投資方面就減少了兩千多億元。”保監(jiān)會統(tǒng)計(jì)信息部統(tǒng)計(jì)管理處調(diào)研員、副處長段海洲向記者表示，外在投資環(huán)境惡化是險(xiǎn)企經(jīng)營效益下滑的最主要因素。

數(shù)據(jù)顯示，上半年險(xiǎn)企在多方面的投資收益均出現(xiàn)了下滑。上半年，銀行存款和債券余額合計(jì)65683.67億元，占資金運(yùn)用余額的52.28%，實(shí)現(xiàn)收益1428.92億元，比去年同期減少26.19億元。股票和證券投資基金余額合計(jì)16959.44億元，占資金運(yùn)用余額的13.50%，實(shí)現(xiàn)收益241.44億元，同比減少2612.10億元。

“權(quán)益類投資方面的收益和固收類產(chǎn)品收益下降是導(dǎo)致險(xiǎn)企收益下滑的主要原因。”某險(xiǎn)資高管分析稱，在市場流動(dòng)性充裕的大環(huán)境下，固收類產(chǎn)品的收益率下降得十分厲害。

除卻外在因素，段海洲還認(rèn)為，產(chǎn)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)收益的下滑跟當(dāng)下推行的商業(yè)車險(xiǎn)費(fèi)率改革有一定聯(lián)系?！霸谏誊囐M(fèi)改的推行中，產(chǎn)險(xiǎn)的費(fèi)用支出是上升的，導(dǎo)致承保率有所下降，這一塊業(yè)務(wù)對產(chǎn)險(xiǎn)企業(yè)的收益有一定影響?！?/p>

下半年利差風(fēng)險(xiǎn)依然突出

上半年業(yè)績已成定局，但監(jiān)管部門會如何看待下半年險(xiǎn)企的整體運(yùn)營和保費(fèi)發(fā)展呢？

段海洲認(rèn)為，目前低利率的環(huán)境對保險(xiǎn)業(yè)的資本配置影響很大，而且這一影響還會繼續(xù)。他預(yù)測，下半年利差風(fēng)險(xiǎn)仍會比較突出，增加險(xiǎn)企在資產(chǎn)配置方面的難度，行業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)效益將持續(xù)受到資本市場的影響。

與投資收益不同，監(jiān)管部門對下半年險(xiǎn)企的保費(fèi)規(guī)模持有預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，上半年普通壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入7504.41億元和2359.33億元，同比分別增長79.45%和89.37%。“下半年普通壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)、健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)仍然會繼續(xù)增長。”段海洲稱，主要是由于普通壽險(xiǎn)費(fèi)改、稅優(yōu)健康險(xiǎn)政策和產(chǎn)品的推出，并預(yù)測普通壽險(xiǎn)，尤其是健康險(xiǎn)強(qiáng)勁的增長勢頭將會延續(xù)。

近年來，國家出臺了一系列相關(guān)措施來推動(dòng)健康險(xiǎn)的發(fā)展。保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，超百家險(xiǎn)企相繼開展商業(yè)健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，2300多種產(chǎn)品涵蓋了疾病險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、護(hù)理險(xiǎn)和失能收入損失險(xiǎn)四大類。

“如果用30%增速來算，2020年整個(gè)健康險(xiǎn)的市場規(guī)?？蛇_(dá)九千億元的水平?！卑Ｉ茏稍児咀稍兛偙O(jiān)張志剛稱。多個(gè)業(yè)內(nèi)專家也表示，未來10~20年是我國商業(yè)健康保險(xiǎn)發(fā)展的黃金時(shí)期。

國內(nèi)首批私人銀行從業(yè)人員，曾任國有控股大型商業(yè)銀行私人銀行總部產(chǎn)品部總經(jīng)理。曾在歐洲、中國香港等地私人銀行和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)任職，具有豐富的私人銀行、財(cái)富管理和資產(chǎn)管理領(lǐng)域的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。