每經(jīng)記者｜孫磊    每經(jīng)編輯｜程鵬 余婷婷    

“相較之下，上游動(dòng)力電池原材料的價(jià)格波動(dòng)對(duì)車價(jià)的影響，反而不如近期存儲(chǔ)芯片等關(guān)鍵電子元器件價(jià)格變化對(duì)整車成本和定價(jià)的影響更為顯著。”日前，Omdia高級(jí)分析師劉運(yùn)程在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)道出了汽車行業(yè)當(dāng)前面臨的一項(xiàng)難題。

動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器（DRAM）廣泛應(yīng)用于智能汽車的信息娛樂系統(tǒng)、高級(jí)駕駛輔助功能以及日益集中的電子架構(gòu)中。而與此同時(shí)，作為電子設(shè)備的核心運(yùn)行內(nèi)存，DRAM能實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)隨機(jī)高速存取，被廣泛應(yīng)用于服務(wù)器、手機(jī)、PC等各類需要高速數(shù)據(jù)處理的場(chǎng)景。

摩根士丹利在近日發(fā)布的研究報(bào)告中指出，傳統(tǒng)存儲(chǔ)芯片供需缺口正持續(xù)擴(kuò)大，2025年第二季度至2026年，行業(yè)將迎來(lái)新一波超級(jí)周期，DDR4（一種計(jì)算機(jī)內(nèi)存規(guī)格）、DDR3、NOR Flash（一種非易失性閃存）及SLC/MLC NAND（閃存的兩種存儲(chǔ)單元）等內(nèi)存產(chǎn)品供應(yīng)緊張態(tài)勢(shì)加劇。

“2026年1月，頭部企業(yè)對(duì)DDR4采購(gòu)態(tài)度積極，受供應(yīng)限制，其一季度價(jià)格漲幅可能達(dá)50%，漲勢(shì)將延續(xù)至二季度，將波及汽車等行業(yè)。”上述研究報(bào)告顯示。

富國(guó)銀行（Wells Fargo）分析師在一份研究報(bào)告中表示，由于數(shù)據(jù)中心和人工智能（AI）應(yīng)用的需求飆升，全球范圍內(nèi)內(nèi)存芯片短缺加劇，汽車制造商可能面臨新的成本壓力和潛在的供應(yīng)中斷。富國(guó)銀行分析師表示，汽車行業(yè)在全球DRAM市場(chǎng)中所占份額不到10%，這使得該行業(yè)處于劣勢(shì)，因?yàn)樾酒圃焐汤硭?dāng)然會(huì)優(yōu)先考慮利潤(rùn)更高的客戶，例如云和人工智能運(yùn)營(yíng)商。

富國(guó)銀行還預(yù)計(jì)，明年全球DRAM需求將增長(zhǎng)約26%，而供應(yīng)預(yù)計(jì)僅增長(zhǎng)約21%，這意味著供應(yīng)缺口約為14%。報(bào)告稱，“隨著汽車行業(yè)最大的供應(yīng)商美光科技、三星和SK海力士等半導(dǎo)體制造商將產(chǎn)能分配給增長(zhǎng)更快、利潤(rùn)更高的數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)，汽車制造商和供應(yīng)商可能被迫支付更高的價(jià)格以確保供應(yīng)。”

富國(guó)銀行還表示，恐慌性購(gòu)買的跡象已經(jīng)出現(xiàn)，這與2021年芯片危機(jī)的一些情況類似，不愿承擔(dān)更高成本的車企可能會(huì)有生產(chǎn)中斷的風(fēng)險(xiǎn)。

AI需求爆發(fā)正把存儲(chǔ)市場(chǎng)“抽干”

存儲(chǔ)芯片是固態(tài)硬盤和內(nèi)存的關(guān)鍵組成部分，其直接決定了固態(tài)硬盤和內(nèi)存的性能表現(xiàn)。目前常見的存儲(chǔ)芯片包括NAND閃存芯片和DRAM芯片等。近幾個(gè)月以來(lái)，這些存儲(chǔ)芯片的價(jià)格呈現(xiàn)出持續(xù)上漲趨勢(shì)。

TrendForce集邦咨詢公布的數(shù)據(jù)顯示，2025年9月以來(lái)，DDR5內(nèi)存價(jià)格上漲超300%，DDR4漲幅也超150%；PCPartPicker平臺(tái)數(shù)據(jù)則顯示，消費(fèi)級(jí)DDR4與DDR5內(nèi)存條價(jià)格已翻兩至三倍，部分面向數(shù)據(jù)中心的高端服務(wù)器內(nèi)存條單價(jià)更是逼近5萬(wàn)元。

在零售市場(chǎng)，這種變化更加直觀。過去幾個(gè)月，固態(tài)硬盤（SSD）及內(nèi)存的價(jià)格一路水漲船高。記者查閱相關(guān)平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，截至2025年12月，500GB、1TB、2TB固態(tài)硬盤的價(jià)格約為2025年8月的兩倍，而DDR5內(nèi)存的價(jià)格漲幅約為3至4倍。

值得注意的是，這種價(jià)格上漲的態(tài)勢(shì)可能還會(huì)持續(xù)下去。根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Counterpoint Research報(bào)告，內(nèi)存價(jià)格預(yù)計(jì)到2026年第一季度末還將再漲40%至50%；另?yè)?jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)TrendForce預(yù)測(cè)，本季度包括HBM在內(nèi)的DRAM平均價(jià)格將環(huán)比上漲50%至55%。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)專家咨詢委員會(huì)委員孫明俊認(rèn)為，從市場(chǎng)層面看，需求端迎來(lái)了AI（人工智能）算力建設(shè)的爆發(fā)式拉動(dòng)，顯著改變了存儲(chǔ)需求結(jié)構(gòu)；而供給端在過去一到兩年間普遍處于“去庫(kù)存、控產(chǎn)能”的狀態(tài)，加之行業(yè)集中度高、供給彈性不足，當(dāng)需求出現(xiàn)回暖時(shí)供給端難以快速響應(yīng)，引發(fā)結(jié)構(gòu)性供需失衡。

同時(shí)，全球內(nèi)存產(chǎn)能正在發(fā)生一次結(jié)構(gòu)性的再分配：有限的晶圓、制造產(chǎn)能和資本開支，被持續(xù)轉(zhuǎn)向高帶寬、高容量、毛利率更高的HBM（高帶寬內(nèi)存）和服務(wù)器級(jí)DDR5，而智能手機(jī)和PC端（電腦端）所依賴的通用型內(nèi)存，正在被系統(tǒng)性“擠出”。

“從廠商策略調(diào)整層面看，存儲(chǔ)行業(yè)的高集中度賦予了廠商較強(qiáng)的主動(dòng)調(diào)節(jié)能力，而未來(lái)供給的不確定性會(huì)觸發(fā)廠商的產(chǎn)能投放、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以及報(bào)價(jià)節(jié)奏的策略調(diào)整，這類策略性行為在一定程度上放大了內(nèi)存價(jià)格的短期波動(dòng)。”孫明俊解釋道。

汽車行業(yè)正處于

不對(duì)等的資源爭(zhēng)奪戰(zhàn)中

事實(shí)上，不僅智能手機(jī)和PC端正在被系統(tǒng)性地“擠出”，汽車也在經(jīng)歷同樣的過程。據(jù)悉，汽車存儲(chǔ)芯片作為汽車電子系統(tǒng)的“大腦”，承擔(dān)著存儲(chǔ)與管理車輛運(yùn)行數(shù)據(jù)的關(guān)鍵職責(zé)，應(yīng)用于信息娛樂、動(dòng)力系統(tǒng)及駕駛輔助系統(tǒng)等領(lǐng)域，隨著車輛智能化水平的不斷提高，對(duì)存儲(chǔ)芯片的需求也在全方位升級(jí)。

“今年企業(yè)的成本壓力也確實(shí)大，最大的壓力不是傳統(tǒng)原材料，而是內(nèi)存。我們的‘神璣’芯片、英偉達(dá)芯片、座艙芯片都要用內(nèi)存，最近內(nèi)存漲價(jià)是個(gè)大事。”蔚來(lái)董事長(zhǎng)李斌在年初的一次采訪中道出了汽車行業(yè)所面臨的困境。

小米集團(tuán)董事長(zhǎng)雷軍在本月的一次直播中，提及新款小米SU7價(jià)格時(shí)曾表示：“現(xiàn)在內(nèi)存漲價(jià)是按季度在漲的，上個(gè)季度漲了40%至50%，據(jù)說（今年）一季度還要繼續(xù)漲，按照這個(gè)趨勢(shì)，今年僅車的內(nèi)存就要漲幾千元。”

一位車企負(fù)責(zé)采購(gòu)的人員向記者透露，就存儲(chǔ)而言，當(dāng)前的芯片產(chǎn)能稀缺，往往遵循“價(jià)高者得”的原則，銷售給AI客戶的芯片利潤(rùn)通常是汽車行業(yè)的數(shù)倍。在這場(chǎng)全球性的產(chǎn)能爭(zhēng)奪戰(zhàn)中，汽車行業(yè)在訂單規(guī)模和支付能力方面都顯得較為薄弱。

李斌也表達(dá)了類似的觀點(diǎn)：“汽車行業(yè)今年要和AI算力中心、手機(jī)等消費(fèi)電子搶內(nèi)存資源，我們根本搶不過，人家都是上千億美元的投資規(guī)模?，F(xiàn)在很多低價(jià)手機(jī)，一半成本都花在內(nèi)存上，而我們的車是標(biāo)配智駕和智能座艙的，內(nèi)存用量大，壓力就更明顯。”

此外，從存儲(chǔ)行業(yè)角度來(lái)看，當(dāng)前廣泛使用的DDR4和LPDDR4規(guī)格內(nèi)存正逐步進(jìn)入停產(chǎn)周期，而新一代的LPDDR5等產(chǎn)品的產(chǎn)能，恰被AI需求大量擠占。車規(guī)級(jí)芯片苛刻的可靠性、長(zhǎng)壽命認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，又使得產(chǎn)能切換無(wú)法一蹴而就。

“這本質(zhì)上是‘汽車智能化轉(zhuǎn)型帶來(lái)的內(nèi)存需求激增，與全球存儲(chǔ)芯片產(chǎn)能分配機(jī)制之間的錯(cuò)配’。車企陷入了‘舊產(chǎn)品將斷供、新產(chǎn)品搶不到’的尷尬境地?！敝嘘P(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長(zhǎng)袁帥如此評(píng)價(jià)道。

成本壓力暫不會(huì)完全傳遞至消費(fèi)者

與之前碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)引發(fā)的行業(yè)關(guān)注類似，近期存儲(chǔ)成本的持續(xù)上升也引起了消費(fèi)者的擔(dān)憂。他們最關(guān)心的問題是：新能源汽車的價(jià)格是否會(huì)因此上漲？多家汽車品牌向記者表示，目前其尚未有提高產(chǎn)品價(jià)格的計(jì)劃。

“車企在激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境下難以將新增成本完全轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。”瑞銀中國(guó)汽車行業(yè)研究主管鞏旻認(rèn)為，AI數(shù)據(jù)中心和儲(chǔ)能行業(yè)需求推高了存儲(chǔ)芯片和電池原材料價(jià)格，汽車行業(yè)受到波及。但在當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，車企很難漲價(jià)，可能需要自身消化。

事實(shí)上，不止一位分析師告訴記者，2026年新能源汽車市場(chǎng)整合加速，競(jìng)爭(zhēng)格局趨于清晰。在這種情況下，車企不太可能把成本全部轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，而是可以將成本壓力轉(zhuǎn)移至其他零部件，從而緩解存儲(chǔ)漲價(jià)帶來(lái)的壓力。

相比于存儲(chǔ)價(jià)格的上漲，汽車行業(yè)更擔(dān)心存儲(chǔ)的短缺。在2025年的一次演講中，理想汽車供應(yīng)鏈副總裁孟慶鵬就發(fā)出預(yù)警，指出存儲(chǔ)芯片的供應(yīng)滿足率可能不足50%。這表明，未來(lái)汽車制造商面臨的挑戰(zhàn)不僅僅是芯片價(jià)格高昂，更嚴(yán)重的是可能面臨“無(wú)芯可買”的困境。

北方工業(yè)大學(xué)汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研究中心主任紀(jì)雪洪在接受記者采訪時(shí)表示，存儲(chǔ)價(jià)格這一情況與前幾年碳酸鋰價(jià)格暴漲對(duì)新能源汽車行業(yè)的沖擊有相似之處。從行業(yè)規(guī)律來(lái)看，其供應(yīng)緊張的局面逐步緩解預(yù)計(jì)至少需要兩年左右的時(shí)間。

針對(duì)下游產(chǎn)業(yè)應(yīng)對(duì)內(nèi)存漲價(jià)的策略，紀(jì)雪洪提出建議：首先是借鑒國(guó)際成熟模式，鼓勵(lì)車企等終端企業(yè)與本土存儲(chǔ)廠商簽訂長(zhǎng)期產(chǎn)能保障協(xié)議或開展聯(lián)合投資，通過鎖定產(chǎn)能的方式平抑價(jià)格周期波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

“還要做好價(jià)值工程分析，科學(xué)平衡產(chǎn)品的內(nèi)存配置規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)成本控制與市場(chǎng)需求的平衡。同時(shí)，應(yīng)結(jié)合成本變化合理調(diào)整產(chǎn)品定價(jià)，這是行業(yè)應(yīng)對(duì)成本上漲的正常市場(chǎng)行為，關(guān)鍵在于通過透明化的溝通向消費(fèi)者講清調(diào)價(jià)原因，引導(dǎo)消費(fèi)者理解和接受?！奔o(jì)雪洪說。

記者|孫磊

編輯|程鵬?余婷婷 杜恒峰

校對(duì)|金冥羽

封面圖片來(lái)源：視覺中國(guó)（資料圖 圖文無(wú)關(guān)）

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