每經(jīng)編輯｜蒙錦濤    

“手有余糧，心中不慌”的安全感，刻在中國(guó)人的骨子里。但當(dāng)一年期定期存款利率跌破1%的關(guān)口，這份安全感開(kāi)始面臨新的考驗(yàn)。

與此同時(shí)，2025年上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品2.12%的平均年化收益，以及像網(wǎng)商銀行穩(wěn)利寶這類(lèi)銀行理財(cái)專(zhuān)賣(mài)平臺(tái)2.58%的年化收益，讓一群被稱為“穩(wěn)學(xué)家”的年輕人，開(kāi)始了一場(chǎng)靜默的財(cái)富遷徙。

他們不再是股市里追漲殺跌的冒險(xiǎn)家，而是帶著審慎與智慧，在收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡中，尋找更適合自己體質(zhì)的“存款貴替”。冰冷數(shù)字的背后，是一個(gè)個(gè)鮮活的選擇：前三季度住戶存款新增12.73萬(wàn)億元，而銀行理財(cái)市場(chǎng)也迎來(lái)了1400萬(wàn)新投資者和2.18萬(wàn)億增量資金，存續(xù)規(guī)模在10月末達(dá)到33.18萬(wàn)億元的歷史新高。一場(chǎng)關(guān)乎安全感的集體進(jìn)化正在悄然發(fā)生。

無(wú)處安放的到期存款應(yīng)該放哪里

融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2024年4月，銀行網(wǎng)點(diǎn)整存整取一年期平均利率為1.902%。而到了2025年6月，一年期定存利率已經(jīng)破1%，但銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均年化收益率仍維持在2.12%水平，部分平臺(tái)例如穩(wěn)利寶，最新季報(bào)顯示其平均收益率能夠達(dá)到2.58%，理財(cái)產(chǎn)品的收益優(yōu)勢(shì)持續(xù)凸顯。

在這場(chǎng)理財(cái)方式的抉擇中，代際之間的界限正在模糊。年輕人開(kāi)始精打細(xì)算，老一輩也逐漸學(xué)著打破“只存不理”的固有思維。

今年上半年，32歲的硯卿在江西老家從60后父母手中接過(guò)了幾十萬(wàn)元，那是老兩口多年為他攢下的“老婆本”。過(guò)去，他們唯一的理財(cái)方式就是定期存款，對(duì)存款的依賴持續(xù)了幾十年。直到親眼見(jiàn)證兒子通過(guò)購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)獲得實(shí)實(shí)在在的收益，他們堅(jiān)守半生的習(xí)慣才開(kāi)始松動(dòng)。

從最初代為操作，到后來(lái)一步步教父母在手機(jī)上完成轉(zhuǎn)入、申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)出，硯卿帶著父母完成了“理財(cái)啟蒙”。每個(gè)周末，他還會(huì)打開(kāi)理財(cái)APP，向他們展示收益增長(zhǎng)，“這些看得見(jiàn)的數(shù)字，比任何解釋都更讓人安心?！?/span>

（理財(cái)日收益日歷）

“有錢(qián)就存銀行”仍深刻影響著國(guó)人的理財(cái)行為。中國(guó)國(guó)民儲(chǔ)蓄率長(zhǎng)期保持在40%以上，遠(yuǎn)高于20%左右的全球平均水平。然而現(xiàn)實(shí)是，如今國(guó)有大行三年期定存利率已普遍降至1.25%。對(duì)那些曾在3%甚至4%利率時(shí)代存入定期的人們來(lái)說(shuō)，到期后如何再投資，成為一道現(xiàn)實(shí)難題。這種落差，不僅讓人焦慮，也精準(zhǔn)擊中了中國(guó)家庭的理財(cái)觀。

當(dāng)舊有的理財(cái)模式逐漸褪色，新的路徑仍在探索之中。一個(gè)普遍而緊迫的命題，正擺在越來(lái)越多中國(guó)家庭面前：手中的錢(qián)，該往哪里去？

“理財(cái)獵手”接棒“存款特種兵”

27歲的程序員趙歐也在調(diào)整航向。這位曾經(jīng)的“存款特種兵”，三年前還在為0.8%的利差跨省存錢(qián)，“當(dāng)時(shí)算過(guò)賬，30萬(wàn)存三年，利息能多賺7000多塊?！?/span>

但是，今年以來(lái)，伴隨市場(chǎng)利率持續(xù)走低，各類(lèi)銀行密集下調(diào)存款利率，大行與中小銀行之間的利率差距逐步收窄，過(guò)去中小銀行憑借較高利率吸引儲(chǔ)戶的“利差紅利”已基本消失。面對(duì)一去不復(fù)返的銀行存款“躺賺”時(shí)代，趙歐默默將到期資金轉(zhuǎn)向收益更具優(yōu)勢(shì)的銀行理財(cái)，化身“理財(cái)獵手”，主動(dòng)捕捉那些額度有限、收益更優(yōu)的“尖貨”。

如趙歐這般，曾為追求略高利息而跨城、跨省存款的“存款特種兵”，正在逐漸淡出市場(chǎng)視野，取而代之的是“理財(cái)獵手”的悄然登場(chǎng)。

這是“穩(wěn)學(xué)家”群體內(nèi)部的一次進(jìn)化。作為低利率時(shí)代崛起的新興理財(cái)群體，“理財(cái)獵手”普遍厭惡風(fēng)險(xiǎn)，他們像是經(jīng)驗(yàn)豐富的“獵人”，在理財(cái)市場(chǎng)中不斷搜尋那些收益更具競(jìng)爭(zhēng)力、同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)可控的“獵物”，精準(zhǔn)捕捉稍縱即逝的投資機(jī)會(huì)。他們?cè)敢馔度氪罅繒r(shí)間深入研究各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，細(xì)致比對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、波動(dòng)水平和申贖規(guī)則，也會(huì)密切關(guān)注心儀產(chǎn)品的額度釋放動(dòng)態(tài)，力求在合適的時(shí)機(jī)鎖定更高收益。

從單純的存款儲(chǔ)蓄到主動(dòng)的理財(cái)管理，不僅是行為方式的轉(zhuǎn)變，更需要知識(shí)結(jié)構(gòu)的更新。如今，許多年輕人會(huì)通過(guò)小紅書(shū)、短視頻等社交媒體積極學(xué)習(xí)，分享和交流理財(cái)知識(shí)。同時(shí)，數(shù)字工具與手機(jī)銀行的廣泛使用，也降低了學(xué)習(xí)門(mén)檻。以網(wǎng)商銀行的穩(wěn)利寶為例，專(zhuān)門(mén)幫助投資者從市場(chǎng)4萬(wàn)多只產(chǎn)品中優(yōu)選了表現(xiàn)較好的中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。投資者可以直接在平臺(tái)上輕松地比對(duì)成百上千款理財(cái)產(chǎn)品，優(yōu)中選優(yōu)。

“過(guò)去只需要比較哪家銀行利率更高，存完就可以不用管了，相當(dāng)于‘躺贏’，現(xiàn)在需要看得懂基本規(guī)則，研究更多指標(biāo)，明白理財(cái)產(chǎn)品的底層邏輯，更考驗(yàn)專(zhuān)業(yè)知識(shí)和執(zhí)行能力。”趙歐坦言道。但他也相信，只要愿意學(xué)習(xí)與實(shí)踐，理財(cái)“小白”也能逐步成長(zhǎng)為有能力主動(dòng)“狩獵”的資深玩家。

最好的“存款貴替”

陳偉的理財(cái)意識(shí)覺(jué)醒于2011年。彼時(shí)，他剛上大學(xué)，把多年積攢的壓歲錢(qián)存成了年利率5%的銀行定期。那是存款的“黃金時(shí)代”，安穩(wěn)的“躺賺”利息是大多數(shù)人財(cái)富增長(zhǎng)的起點(diǎn)。隨后，余額寶等貨幣基金的出現(xiàn)，完成了初步的金融啟蒙。

工作后的精打細(xì)算，讓陳偉慢慢存下了幾十萬(wàn)。然而，P2P狂潮中，對(duì)高息的追逐，讓他一把就損失掉了三分之一的資產(chǎn)。這場(chǎng)潰敗讓他消沉了整整半年，“每天醒來(lái)，一想到這個(gè)事就會(huì)哭?！?/span>

也正是那次慘痛的教訓(xùn)，讓陳偉為自己劃定了一條不可逾越的安全邊界：所有的投資都必須在一個(gè)擁有完善法律法規(guī)、處于嚴(yán)格監(jiān)管之下的領(lǐng)域內(nèi)進(jìn)行，“因?yàn)橹挥羞€在這個(gè)牌桌上，你才有賺錢(qián)的機(jī)會(huì)。”

如今，通過(guò)工作和投資，陳偉又重新將資金積累到了300萬(wàn)元左右。在投資上踩過(guò)的坑，讓他在配置這筆錢(qián)時(shí)格外清醒。目前，他將90%的資金安放在銀行理財(cái)產(chǎn)品中，其中主要分布在穩(wěn)利寶平臺(tái)的兩只精選產(chǎn)品上。陳偉所使用的穩(wěn)利寶，匯聚了來(lái)自23家銀行理財(cái)子公司的產(chǎn)品，如同一個(gè)開(kāi)放透明的“理財(cái)精選超市”——產(chǎn)品豐富、操作便捷，背靠支付寶帶來(lái)的品牌保障，讓他感到安心。

現(xiàn)階段，2%—3%的年化收益率，已經(jīng)讓他滿足?！敖鹑诶锩嬗袀€(gè)‘不可能三角’理論，收益、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)不可兼得?！标悅フ劦剿睦斫?，“銀行理財(cái)雖然犧牲了一部分潛在收益，但在流動(dòng)性和安全性上是可靠的。”他以買(mǎi)的穩(wěn)利寶為例，其中部分產(chǎn)品最短持有期為7天，既保證了資金使用的靈活性，也能規(guī)避短期市場(chǎng)波動(dòng)。在實(shí)踐中他還發(fā)現(xiàn)，只要在穩(wěn)利寶平臺(tái)上持有產(chǎn)品超過(guò)三個(gè)月，基本都能實(shí)現(xiàn)正收益。

這種“小步穩(wěn)走”的節(jié)奏，恰好契合他規(guī)避大起大落、追求資產(chǎn)穩(wěn)健增長(zhǎng)的投資理念。對(duì)他而言，這類(lèi)產(chǎn)品已不僅是一種理財(cái)工具，更是低利率時(shí)代中理想的“存款貴替”。

陳偉曾從事過(guò)小紅書(shū)賬號(hào)推廣工作，如今他也順勢(shì)在小紅書(shū)開(kāi)設(shè)了名為“打工人陳偉要存伍佰萬(wàn)”的賬號(hào)。至今，他已分享上百篇理財(cái)心得，不時(shí)曬出自己在穩(wěn)利寶的實(shí)時(shí)收益截圖，目前已經(jīng)獲得超過(guò)5400位粉絲的關(guān)注?！八闶且粋€(gè)記錄，也算是給自己的一個(gè)激勵(lì)?！彼f(shuō)。

“我的錢(qián)不能放假”

與陳偉一樣，帶動(dòng)父母理財(cái)?shù)某幥湟矊?duì)投資充滿了熱情。憑借平和心態(tài)與些許“好運(yùn)氣”，硯卿去年在股市成功捕獲超額收益，疊加黃金、基金與銀行理財(cái)?shù)姆€(wěn)健回報(bào)，在不到一年半的時(shí)間里，資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了300%的增長(zhǎng)。

就在大家以為他會(huì)更激進(jìn)的時(shí)候，他選擇了收手。“任何投資都可能遇上‘黑天鵝’，我需要在認(rèn)知范圍內(nèi)，做好風(fēng)險(xiǎn)的控制?！比缃?，硯卿也將60%左右的核心資產(chǎn)安放在穩(wěn)利寶里，作為守護(hù)資產(chǎn)的基石。

去年辭職后，硯卿在小紅書(shū)上隨手分享理財(cái)筆記。今年3月，一篇關(guān)于穩(wěn)利寶產(chǎn)品的筆記突然獲得了超過(guò)2萬(wàn)的瀏覽量，一下子漲粉2000多人?！安蝗缃▊€(gè)群吧？”一位粉絲的提議，讓他開(kāi)始了社群運(yùn)營(yíng)之路。如今，他的微信群和小紅書(shū)社群已接近2000人，個(gè)人賬號(hào)粉絲也突破了6800人。

硯卿樂(lè)于每天花時(shí)間從各個(gè)銀行官網(wǎng)和中國(guó)理財(cái)網(wǎng)篩選信息，將他認(rèn)為的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和首發(fā)信息分享到群里。有一次，他推薦了一款穩(wěn)利寶平臺(tái)上的產(chǎn)品，一位老粉絲當(dāng)即重倉(cāng)買(mǎi)入，恰好在窗口關(guān)閉前成功“上車(chē)”，最終獲得了大約8%的年化收益。硯卿由衷感到欣慰，“我分享的東西，真能幫到人賺到一些錢(qián)?！?/span>

對(duì)于硯卿社群的成員而言，理財(cái)已滲透進(jìn)了日常。他觀察到，很多年輕人一到節(jié)假日就把所有能動(dòng)用的錢(qián)全部買(mǎi)入理財(cái)產(chǎn)品，“我可以放假，但我的錢(qián)不能放假?！鄙踔猎谙M(fèi)時(shí)，他們會(huì)計(jì)算“這個(gè)東西的價(jià)錢(qián)，相當(dāng)于我手里理財(cái)產(chǎn)品多少天的收益”。

據(jù)硯卿觀察，利率下行和社交媒體的力量，推動(dòng)了理財(cái)?shù)幕鸨?/span>“五六月份以來(lái)，在穩(wěn)利寶上，一個(gè)預(yù)期收益稍好的新發(fā)產(chǎn)品，十幾秒內(nèi)就能被搶光?！?/span>

熱衷于銀行理財(cái)?shù)挠^念正在成為主流。2025年第三季度，央行問(wèn)卷調(diào)查顯示，有18.5%的居民傾向于“更多投資”，其中“銀行非保本理財(cái)”以36%的占比成為最受偏愛(ài)的投資方式。這不僅是一種投資偏好，更是一代人在經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)中形成的生存智慧。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：2025 年第三季度城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問(wèn)卷調(diào)查報(bào)告）

尋找更現(xiàn)實(shí)的平衡

硯卿的代際啟蒙、趙歐的戰(zhàn)術(shù)轉(zhuǎn)型、陳偉的審慎配置……這些看似獨(dú)立的個(gè)體選擇，正匯成一股清晰的趨勢(shì)。從追逐風(fēng)口到回歸穩(wěn)健，從博取高息到把握確定，在這場(chǎng)靜默的理財(cái)觀遷徙中，越來(lái)越多人意識(shí)到，穩(wěn)健本身，也是一種競(jìng)爭(zhēng)力。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛也指出，利率下行是長(zhǎng)期趨勢(shì)，將主要或全部資金都放在存款上“吃利息”，未必是最佳選擇。他建議投資者采取適度多元化理財(cái)?shù)耐顿Y策略，銀行理財(cái)就是他推薦的產(chǎn)品之一。

在這股穩(wěn)健理財(cái)?shù)睦顺敝?，一站式服?wù)平臺(tái)得到了人們的青睞。據(jù)網(wǎng)商銀行的穩(wěn)利寶第三季度報(bào)告，該平臺(tái)用戶已突破450萬(wàn)人，每3個(gè)新用戶中就有2人買(mǎi)了2筆以上，超過(guò)70%的用戶復(fù)購(gòu)金額高于首筆。最重要的是，所有持有產(chǎn)品超過(guò)3個(gè)月的穩(wěn)利寶用戶，都實(shí)現(xiàn)了正收益。

換種方式理財(cái)?shù)耐瑫r(shí)，生活當(dāng)然也會(huì)繼續(xù)。硯卿計(jì)劃在休息好后找份新工作。陳偉也依然渴望重返職場(chǎng)，“我得保證有持續(xù)不斷的‘彈藥’進(jìn)去，提高‘錢(qián)生錢(qián)’的效率?！彼焉畋茸饕粭l船，“工作是船身，理財(cái)則是發(fā)動(dòng)機(jī)，重點(diǎn)是要把船身打造得堅(jiān)固牢靠，剩下的精力再去考慮升級(jí)發(fā)動(dòng)機(jī)?！?/span>

這場(chǎng)由個(gè)體選擇匯成的潮流，或許還將持續(xù)涌動(dòng)。中信建投銀行研究團(tuán)隊(duì)預(yù)測(cè)，2025年末銀行理財(cái)規(guī)模同比將實(shí)現(xiàn)10%左右增長(zhǎng)。一生愛(ài)存錢(qián)的中國(guó)人，正帶著審慎與智慧，完成一場(chǎng)集體進(jìn)化，在收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡中，重塑屬于這個(gè)時(shí)代的財(cái)富觀。

（文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

編輯|蒙錦濤