今天，A股三大指數(shù)集體回調(diào)，上證指數(shù)險守4000點大關(guān)。截至收盤，上證指數(shù)下跌0.39%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別下跌1.03%、1.40%。

滬深兩市成交額19936億元，較昨日縮量1809億元。整個市場的上漲個股與下跌個股的數(shù)量，接近五五開，個股漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.08%。

昨天，達(dá)哥提到，上證指數(shù)突破4015點意味著將突破4025點的前高。結(jié)果，今天距離突破僅差一點點，就是不能如愿。

今天，多個微信群都在轉(zhuǎn)發(fā)一張圖片，引發(fā)了不少投資者的共鳴。

達(dá)哥一看，這張圖是用AI生成的，圖片內(nèi)容是一個收費站，收費站的名稱是大盤4000點。

引起共鳴的原因是，最近兩周，大盤在4000點附近來回拉扯，但不少投資者卻在虧錢。有投資者調(diào)侃：在4000點附近的拉扯中，被市場來回“收費”。

這張圖雖然是股民在玩梗，但也說明當(dāng)前行情的難操作程度。

昨天達(dá)哥在文章中提到了幾點，今天再給大家重復(fù)一下。

一是市場缺少引領(lǐng)行情的錨，沒有“主心骨”板塊。

二是多個主線板塊的核心股大幅調(diào)整，比如算力、人形機器人等。

三是市場成交額在兩萬億元徘徊，甚至低于兩萬億元。

就在今天，市場又出現(xiàn)了值得注意的兩個現(xiàn)象。

首先，美股AI科技股隔夜大漲，比如全球AI總龍頭英偉達(dá)大漲近6%，但出海類AI科技股今天普跌，英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈光模塊、服務(wù)器核心股的跌幅更是超過4%。這說明，消息面及外圍走勢，已經(jīng)刺激不了此前漲幅較大的AI硬件股。

其次，微盤股走強，而其余寬基指數(shù)均在調(diào)整，這說明市場資金出于防御思維開始炒作小盤股、微盤股。

從近幾個月的行情來看，先是“小登”方向的AI硬件，再是“中登”方向的儲能、變壓器、磷酸鐵鋰等，最后是如今“老登”方向的大消費板塊。這體現(xiàn)的不僅是高切低，也是一種防御思維。

板塊方面，酒店餐飲、供氣供熱、房地產(chǎn)、食品飲料、商業(yè)連鎖等大消費板塊，領(lǐng)漲行業(yè)板塊漲幅榜。

達(dá)哥提到，近期熱點的持續(xù)性能維持3天，因此，對于今天大消費方向繼續(xù)上漲并不意外。從大消費方向的漲幅榜來看，位居前列的多是中小市值個股。

概念題材方面，光伏、鋰電漲幅居前。其中，光伏產(chǎn)業(yè)鏈有“反內(nèi)卷”及外圍市場光伏股大漲的驅(qū)動，鋰電則有產(chǎn)業(yè)鏈漲價的驅(qū)動。

從近期的表現(xiàn)來看，AI科技與新能源出現(xiàn)了蹺蹺板現(xiàn)象。對于新能源方向的上漲，達(dá)哥認(rèn)為這是暫時性的抱團。

從部分新能源強勢股的走勢來看，強勢程度開始顯得有點勉強，因此要看清形勢才能決定是否下手。

人形機器人方面，特斯拉準(zhǔn)備擴建得州超級工廠，擬年產(chǎn)1000萬臺Optimus人形機器人。

近期，高盛調(diào)研了九家中國機器人產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，尚無任何一家證實獲得確定性大額訂單，也未能提供清晰的量產(chǎn)時間表。

來看一下消息面。

1.據(jù)最新消息，軟銀集團10月份以58.3億美元的價格出售了英偉達(dá)的股份。

達(dá)哥記得，2019年軟銀以約70億美元出售全部4.9%股份，獲得33億美元投資回報，但卻錯失了上千億的回報。2024年6月，孫正義表示“很后悔賣掉英偉達(dá)股票”，稱其為“價值1500億美元的錯誤”。

另外，英偉達(dá)將于美東時間11月19日美股盤后公布最新財報。華爾街分析師普遍預(yù)期英偉達(dá)Q3營收將同比增長約55%。目前，花旗將英偉達(dá)的目標(biāo)價從210美元上調(diào)至220美元。

而對于AI泡沫的問題，高盛策略師日前表示，市場對人工智能的狂熱存在重蹈21世紀(jì)初互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅覆轍的風(fēng)險，當(dāng)前的AI交易行情與1997年（即泡沫破裂前幾年）的科技股走勢頗為相似，但眼下AI行情仍有上漲空間。

2.火山引擎發(fā)布豆包編程模型，成本相比業(yè)界平均水平降低62.7%。

最后，達(dá)哥作一個總結(jié)：大盤近期走勢較強，但操作難度加大，行情有點處于迷茫期。操作上，以求穩(wěn)為主，盡量尋找高確定性的機會，減少失誤頻率。

板塊方面，高位板塊（如AI硬件）震蕩或調(diào)整；中位板塊（如鋰電、儲能、電網(wǎng)設(shè)備）邏輯性比較強，但要注意節(jié)奏或?qū)ふ业臀话l(fā)散個股，不宜追高；低位板塊（如化工、光伏）盡量逢低低吸。

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（張道達(dá)）

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封面圖片來源：圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 文多 攝