今日市場震蕩調(diào)整，三大指數(shù)高開低走，但滬指收于4000點(diǎn)以上。滬深兩市成交額不足2萬億，較上一個(gè)交易日縮量1809億。從板塊上看，黃金、光伏、鋰電等表現(xiàn)較好；算力相關(guān)板塊下跌。截至收盤，滬指跌0.39%，深成指跌1.03%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.4%，中證A500指數(shù)跌0.84%。

展望后市，無論國內(nèi)還是海外，權(quán)益資產(chǎn)上行所需的流動(dòng)性依舊有望保持充裕，AI帶來的投資及產(chǎn)業(yè)機(jī)遇方興未艾，但市場會(huì)在階段性的上漲后產(chǎn)生正常的波動(dòng)或調(diào)整。投資者可以逢回調(diào)布局于高景氣或有政策支持的板塊，并通過現(xiàn)金流、紅利類資產(chǎn)進(jìn)行啞鈴型配置。

1）金價(jià)在此前一波快速調(diào)整后，近日重新企穩(wěn)上行。從中長期來看，（a）全球主要國家高債務(wù)模式的不可持續(xù)性、（b）全球央行等長線投資者的戰(zhàn)略性配置、（c）真實(shí)利率的下降、（d）全球風(fēng)險(xiǎn)事件的增加仍然對金價(jià)形成堅(jiān)定支撐。瑞銀在近期的一篇報(bào)告中稱，金價(jià)有望在明年或后年的某個(gè)時(shí)點(diǎn)創(chuàng)下5000美元/盎司的歷史新高。對一般投資者而言，黃金應(yīng)該被視為一種根本貨幣，每個(gè)人都應(yīng)該至少持有一部分。那么，一輪回調(diào)之后，或許正是布局黃金板塊的較好時(shí)間。

2）近期，新能源板塊頻傳利好。政策面上，昨日國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)新能源消納和調(diào)控的指導(dǎo)意見》，稱將推動(dòng)新能源與產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，加強(qiáng)新能源與算力設(shè)施協(xié)同規(guī)劃布局及優(yōu)化運(yùn)行，此前，“AI缺電”概念已經(jīng)帶動(dòng)海外相關(guān)板塊上行。鋰電受益于儲(chǔ)能及新能源車的持續(xù)擴(kuò)張，中汽協(xié)最新的數(shù)據(jù)顯示，我國10月份新能源汽車月度新車銷量首次超過了汽車新車總銷量的50%。光伏領(lǐng)域的“反內(nèi)卷”持續(xù)推進(jìn)，硅料收并購方案、限產(chǎn)現(xiàn)銷政策等有望逐步落地。

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