根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至寫稿，通信ETF（515880）年內(nèi)二級市場漲幅超100%，居全市場ETF漲幅第一。

興業(yè)證券指出，AI商業(yè)閉環(huán)加速形成，北美推理集群建設(shè)超預(yù)期，光模塊與配套產(chǎn)業(yè)鏈仍是核心主線。近期海外AI大廠推進(jìn)順利，推理業(yè)務(wù)高速增長，驗(yàn)證AI推理層面算力需求的持續(xù)高增，也意味著數(shù)據(jù)中心互聯(lián)帶寬需求仍在快速上修。AI商業(yè)化閉環(huán)后，推理流量和計(jì)算密度將長期上升，光通信行業(yè)的需求持續(xù)性和成長空間更強(qiáng)，光模塊需求有望進(jìn)一步上修。

在海內(nèi)外算力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)投入的背景下，光模塊市場有望維持高景氣度。通信ETF（515880）規(guī)模同類第一，截至10月28日，通信ETF光模塊占比達(dá)52%，服務(wù)器占比達(dá)22%，疊加光纖、銅連接等環(huán)節(jié)，合計(jì)占比超81%，代表了海外算力的基本面底氣。

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，wind，截至2025/10/30，通信ETF規(guī)模為116.29億，在同類15只產(chǎn)品中排名第一。權(quán)重占比截至2025/10/28。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動，不構(gòu)成任何投資建議或個股推薦。如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點(diǎn)隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。