每經(jīng)記者｜袁園    每經(jīng)編輯｜黃博文    

10月27日，2025金融街論壇年會在京召開，金融監(jiān)管總局局長李云澤在活動上發(fā)表致辭。

李云澤表示，金融監(jiān)管總局將堅持問題導(dǎo)向，進(jìn)一步深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，促進(jìn)機(jī)構(gòu)布局更加合理、發(fā)展質(zhì)量和韌性持續(xù)增強(qiáng)、國際影響力明顯提升，推動現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系建設(shè)取得新進(jìn)展。引導(dǎo)不同類型、不同規(guī)模機(jī)構(gòu)找準(zhǔn)定位、專注主業(yè)、錯位競爭，實(shí)現(xiàn)特色化經(jīng)營、差異化發(fā)展，共同構(gòu)筑多元有序、健康持續(xù)的金融生態(tài)，力促行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展邁上新臺階。

他還表示，金融監(jiān)管總局將加快健全中國特色現(xiàn)代金融企業(yè)制度，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)樹牢正確的經(jīng)營觀、業(yè)績觀、風(fēng)險觀，苦練內(nèi)功、降本增效。

“這延續(xù)了金融監(jiān)管總局今年以來的監(jiān)管思路，即從‘規(guī)模競爭’轉(zhuǎn)向‘價值競爭’、從‘同質(zhì)擴(kuò)張’轉(zhuǎn)向‘結(jié)構(gòu)優(yōu)化’。”北京大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后、教授朱俊生對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

堅決糾正無序競爭行為，切實(shí)維護(hù)健康公平的金融秩序

“‘十四五’時期，在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展取得新的歷史性成就，金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展邁出堅實(shí)步伐，防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)取得重要階段性成果，更加堅定了我們開拓進(jìn)取、攻堅克難的信心和決心。”李云澤在致辭中表示，“我們將深入學(xué)習(xí)領(lǐng)會總書記重要講話和四中全會精神，錨定‘十五五’時期經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展目標(biāo)任務(wù)，堅定不移走中國特色金融發(fā)展之路，加快推進(jìn)金融強(qiáng)國建設(shè)，為確保基本實(shí)現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化取得決定性進(jìn)展貢獻(xiàn)更多金融力量。”

李云澤從三方面闡述了金融監(jiān)管總局接下來的監(jiān)管思路，分別是：著力提升經(jīng)濟(jì)金融適配性，更好促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會持續(xù)健康發(fā)展；堅定不移深化改革擴(kuò)大開放，不斷增強(qiáng)金融業(yè)發(fā)展動力和活力；更好統(tǒng)籌金融發(fā)展和安全，以新安全格局保障新發(fā)展格局。

在堅定不移深化改革擴(kuò)大開放，不斷增強(qiáng)金融業(yè)發(fā)展動力和活力方面，金融監(jiān)管總局明確將堅持問題導(dǎo)向，進(jìn)一步深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，促進(jìn)機(jī)構(gòu)布局更加合理，發(fā)展質(zhì)量和韌性持續(xù)增強(qiáng)，國際影響力明顯提升。推動現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系建設(shè)取得新進(jìn)展。引導(dǎo)不同類型、不同規(guī)模的機(jī)構(gòu)找準(zhǔn)定位、專注主業(yè)、錯位競爭，實(shí)現(xiàn)特色化經(jīng)營、差異化發(fā)展，共同構(gòu)筑多元有序、健康持續(xù)的金融生態(tài)。

記者注意到，鼓勵金融機(jī)構(gòu)差異化競爭是監(jiān)管推動金融業(yè)務(wù)發(fā)展活力和動力的主要思路之一，也跟金融監(jiān)管總局今年以來的監(jiān)管思路一脈相承。

李云澤在致辭中表示，金融監(jiān)管總局將加快健全中國特色現(xiàn)代金融企業(yè)制度，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)樹牢正確的經(jīng)營觀、業(yè)績觀、風(fēng)險觀，苦練內(nèi)功、降本增效。堅決糾正無序競爭行為，切實(shí)維護(hù)健康公平的金融秩序。

“監(jiān)管鼓勵差異化競爭的核心動機(jī)有三點(diǎn)：防范系統(tǒng)性風(fēng)險；提升金融體系韌性和服務(wù)效率；引導(dǎo)金融回歸本源、強(qiáng)化專業(yè)能力。”朱俊生對記者表示。

他進(jìn)一步表示，過去一些金融機(jī)構(gòu)無論體量大小、資質(zhì)強(qiáng)弱，都在追求相似的業(yè)務(wù)模式、資產(chǎn)配置和收益結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致風(fēng)險高度同質(zhì)化、傳染性強(qiáng)。“推動差異化發(fā)展，是為了讓各類機(jī)構(gòu)在不同領(lǐng)域‘各守其位’，構(gòu)建‘防火墻式’的生態(tài)結(jié)構(gòu)。”

同時，差異化競爭有助于形成功能互補(bǔ)、分工合理的金融結(jié)構(gòu)，大型機(jī)構(gòu)專注穩(wěn)定和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，中小機(jī)構(gòu)更貼近實(shí)體經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)新需求，從而提升整體金融供給的有效性。

朱俊生表示，一個分層有序的金融市場，應(yīng)當(dāng)呈現(xiàn)出“大而穩(wěn)、中而精、小而活”的格局。大型金融集團(tuán)以穩(wěn)健和系統(tǒng)支撐為核心，承擔(dān)宏觀穩(wěn)定與基礎(chǔ)服務(wù)功能；中型機(jī)構(gòu)以專業(yè)化、區(qū)域化或領(lǐng)域化的特色見長，在養(yǎng)老、健康、綠色金融等方向形成差異優(yōu)勢；小型機(jī)構(gòu)則應(yīng)成為創(chuàng)新和普惠的前沿力量，補(bǔ)充市場“最后一公里”的金融服務(wù)。

業(yè)內(nèi)：專業(yè)化、精細(xì)化、特色化是金融機(jī)構(gòu)突圍主要方向

2024年以來，政策層面和金融監(jiān)管總局也在積極發(fā)文推動金融機(jī)構(gòu)尋找和探索差異化路徑。

2024年9月，國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》要求，持續(xù)健全保險市場體系，引導(dǎo)各類保險機(jī)構(gòu)差異化特色化發(fā)展；2024年11月，金融監(jiān)管總局發(fā)布的《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)金融服務(wù)監(jiān)管評價辦法》明確指出，以監(jiān)管目標(biāo)為導(dǎo)向，通過多維度評價，在持續(xù)推動小微企業(yè)金融服務(wù)供給總量穩(wěn)定增長的同時，引導(dǎo)不同類型的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)深入開展差異化競爭，優(yōu)化服務(wù)結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大服務(wù)覆蓋面。

至于不同金融機(jī)構(gòu)該如何差異化發(fā)展，業(yè)內(nèi)人士在跟記者交流時給出了詳細(xì)建議。

銀行方面，上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家曾剛認(rèn)為，大型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分發(fā)揮資本雄厚、風(fēng)控成熟、科技領(lǐng)先的優(yōu)勢，聚焦服務(wù)國家重大戰(zhàn)略和現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)。在業(yè)務(wù)布局上，應(yīng)側(cè)重長周期、大規(guī)模、綜合性金融服務(wù)，支持“一帶一路”、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展等重大項(xiàng)目，為產(chǎn)業(yè)升級、科技創(chuàng)新提供投貸聯(lián)動等綜合解決方案。同時，還要承擔(dān)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)責(zé)任，提升跨境金融服務(wù)能力。

中型機(jī)構(gòu)應(yīng)立足區(qū)域優(yōu)勢和行業(yè)積淀，走專業(yè)化、特色化道路?？缮罡胤教厣a(chǎn)業(yè)集群，成為某一細(xì)分領(lǐng)域的專家型機(jī)構(gòu)，如綠色金融、供應(yīng)鏈金融、文化產(chǎn)業(yè)金融等。通過差異化的產(chǎn)品創(chuàng)新和精細(xì)化的客戶經(jīng)營，在特定市場建立競爭壁壘，避免與大型機(jī)構(gòu)正面競爭。

小型機(jī)構(gòu)應(yīng)扎根基層、貼近社區(qū)，發(fā)揮決策鏈短、響應(yīng)快速、人緣地緣熟悉的獨(dú)特優(yōu)勢。專注服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)、個體工商戶和“三農(nóng)”領(lǐng)域，提供靈活便捷的普惠金融服務(wù)。通過“小額分散”的業(yè)務(wù)模式控制風(fēng)險，以“人情味”和“接地氣”的服務(wù)贏得客戶信賴，真正解決基層金融服務(wù)“最后一公里”問題，在普惠金融領(lǐng)域形成不可替代的價值。

保險方面，朱俊生認(rèn)為，“差異化競爭”并非簡單的市場劃分，而是險企基于不同資源稟賦的戰(zhàn)略選擇。只有各類機(jī)構(gòu)都在自身能力圈內(nèi)形成獨(dú)特價值，保險市場才能真正走向“多元有序、健康持續(xù)”的高質(zhì)量發(fā)展。

例如，大型保險集團(tuán)應(yīng)發(fā)揮資本實(shí)力、風(fēng)控能力與長周期配置優(yōu)勢，在第三支柱養(yǎng)老保險、健康保險、巨災(zāi)保險等方面承擔(dān)重要作用。同時，加快保險資金與資本市場、基礎(chǔ)設(shè)施投資的聯(lián)動，支持“長錢服務(wù)長項(xiàng)目”；中型保險機(jī)構(gòu)應(yīng)強(qiáng)化專業(yè)化、細(xì)分化定位，構(gòu)建差異化競爭力。例如圍繞區(qū)域經(jīng)濟(jì)、特定行業(yè)或客戶群體形成有特色的發(fā)展路徑，在細(xì)分領(lǐng)域形成標(biāo)桿；中小型及創(chuàng)新型保險機(jī)構(gòu)可聚焦數(shù)字化、平臺化、場景化創(chuàng)新，通過與互聯(lián)網(wǎng)平臺、健康管理、養(yǎng)老社區(qū)等跨界協(xié)作，構(gòu)建輕資本、高效率的服務(wù)體系，同時強(qiáng)化科技賦能與風(fēng)險管理能力，彌補(bǔ)體量劣勢。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 韓陽 攝