國元證券指出，通信行業(yè)高景氣度延續(xù)，AI、5.5G及衛(wèi)星通信持續(xù)推動行業(yè)發(fā)展。AI需求主導以太網(wǎng)光模塊市場，預計2026-2030年需求增幅將超預期。盡管國際關稅博弈加劇，但算力產(chǎn)業(yè)鏈中海外頭部客戶的供應商已通過產(chǎn)能儲備和原材料切換降低影響，基本面受政策沖擊有限。

在海內(nèi)外算力基礎設施持續(xù)投入的背景下，光模塊市場有望維持高景氣度。截至10月15日，通信ETF（515880）規(guī)模同類第一，“光模塊+服務器+銅連接+光纖”占比近79%（截至9月30日），良好的代表了算力硬件的基本面。其中，光模塊占比近50%，可以關注相關布局機會。

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，wind，截至2025/10/15，通信ETF規(guī)模為89.96億，在同類15只產(chǎn)品中排名第一。權重占比截至2025/9/30。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動，不構成任何投資建議或個股推薦。如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關基金產(chǎn)品，請選擇與風險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎。