國(guó)金證券指出，AI-PCB及算力硬件需求旺盛，英偉達(dá)GB200及ASIC放量推動(dòng)AI服務(wù)器及交換機(jī)轉(zhuǎn)向M8材料，未來有望采用M9材料，海外覆銅板擴(kuò)產(chǎn)緩慢，龍頭廠商將受益。英偉達(dá)推出Rubin CPX GPU，單機(jī)架PCB價(jià)值量顯著提升，正交背板研發(fā)有望采用M9+Q布，帶動(dòng)PCB價(jià)量齊升，多家AI-PCB公司訂單強(qiáng)勁，滿產(chǎn)滿銷。半導(dǎo)體方面，存儲(chǔ)板塊景氣上行，DRAM價(jià)格預(yù)計(jì)季增15%-20%，利基型DRAM國(guó)產(chǎn)替代加速；模擬芯片國(guó)產(chǎn)替代機(jī)會(huì)顯現(xiàn)，自主可控邏輯加強(qiáng)。封測(cè)板塊先進(jìn)封裝需求旺盛，HBM產(chǎn)能緊缺，國(guó)產(chǎn)突破帶來產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)。半導(dǎo)體設(shè)備及材料國(guó)產(chǎn)化加速，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)大廠及先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)落地，設(shè)備訂單彈性較大。整體來看，電子、半導(dǎo)體行業(yè)景氣度穩(wěn)健向上，AI驅(qū)動(dòng)、自主可控及蘋果鏈為核心增長(zhǎng)方向。

科創(chuàng)芯片ETF國(guó)泰（589100）跟蹤的是科創(chuàng)芯片指數(shù)（000685），該指數(shù)從科創(chuàng)板市場(chǎng)中選取涉及芯片材料、設(shè)計(jì)、制造、封裝測(cè)試等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，由50只代表性證券組成，以反映中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)和發(fā)展趨勢(shì)。該指數(shù)具有較高的成長(zhǎng)性和行業(yè)代表性。

此外，芯片ETF（512760）布局芯片全產(chǎn)業(yè)鏈，跟蹤指數(shù)精選了半導(dǎo)體行業(yè)內(nèi)具有較高技術(shù)含量與成長(zhǎng)潛力的企業(yè)證券作為指數(shù)樣本，覆蓋芯片設(shè)計(jì)、制造、封裝測(cè)試等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，重點(diǎn)反映科技創(chuàng)新型半導(dǎo)體企業(yè)的整體市場(chǎng)表現(xiàn)，感興趣的投資者或可關(guān)注。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。