每經(jīng)編輯｜葉峰    

9月12日，芯原股份公告顯示訂單兩月大增12億元，此外甲骨文近期也與OpenAI簽署合作協(xié)議，芯片概念集體走強(qiáng)，科創(chuàng)芯片ETF國(guó)泰（589100）盤(pán)中大漲超3%。

芯原股份訂單大增，基本面看AI芯片利好不斷

芯原股份公告稱(chēng)，截至2025年第二季度末，在手訂單金額為30.25億元，創(chuàng)歷史新高。2025年7月1日至2025年9月11日，公司新簽訂單12.05億元，較去年第三季度全期大幅增長(zhǎng)85.88%，新簽訂單已創(chuàng)歷史新高，其中AI算力相關(guān)的訂單占比約64%。除新簽訂單創(chuàng)歷史新高外，公司在手訂單持續(xù)保持高位，預(yù)計(jì)將對(duì)公司后續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

此外，據(jù)報(bào)道，甲骨文已與OpenAI簽署合作協(xié)議；根據(jù)協(xié)議，OpenAI將在約五年時(shí)間內(nèi)采購(gòu)價(jià)值3000億美元的計(jì)算資源。該合同將于2027年正式啟動(dòng)，旨在支撐OpenAI的大型數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目“星際之門(mén)（Stargate）”。

相關(guān)機(jī)構(gòu)表示，A股市場(chǎng)方面，9月9日寒武紀(jì)定增獲批。資金主要用于增強(qiáng)公司面向大模型的芯片技術(shù)和產(chǎn)品綜合實(shí)力，提升公司在智能芯片產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。展望2026年，WSTS預(yù)測(cè)全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步增長(zhǎng)至7607億美元，同比增長(zhǎng)8.5%。整體來(lái)看，AI已成為帶動(dòng)芯片產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴(kuò)張與區(qū)域市場(chǎng)共振的關(guān)鍵力量。

AI的發(fā)展必須以GPU作為大廈的基石。自2023年以來(lái)，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈集中攻關(guān)，在GPU制造方面積累了越發(fā)深厚的經(jīng)驗(yàn)。而伴隨先進(jìn)制程的擴(kuò)產(chǎn)和良率的提升，目前國(guó)產(chǎn)GPU的放量也正在加速。從國(guó)產(chǎn)GPU市場(chǎng)看，規(guī)模之大，成長(zhǎng)性之強(qiáng)也很明顯。綜合來(lái)看，國(guó)產(chǎn)GPU市場(chǎng)規(guī)模為千億元量級(jí)，國(guó)產(chǎn)GPU逐步放量，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)成長(zhǎng)的重要引擎。

關(guān)注科創(chuàng)芯片ETF（589100）投資機(jī)會(huì)，國(guó)產(chǎn)芯片龍頭含量高！

展望半導(dǎo)體板塊后市表現(xiàn)，主要從流動(dòng)性和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)兩個(gè)重要因素來(lái)看。一般而言，在牛市上行期，基本面強(qiáng)韌的成長(zhǎng)板塊容易獲得市場(chǎng)認(rèn)可。目前AI在全球的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)也已經(jīng)形成，無(wú)論是國(guó)產(chǎn)算力，還是北美算力，盡管產(chǎn)業(yè)節(jié)奏有所區(qū)別，但在需求明確的前提之下，都有望成為牛市中科技板塊的核心主線(xiàn)，只是行情演繹需要配合產(chǎn)業(yè)鏈廠(chǎng)商業(yè)績(jī)改善的節(jié)奏和幅度。國(guó)產(chǎn)算力為半導(dǎo)體板塊帶來(lái)新的宏大敘事和估值邏輯，同時(shí)，半導(dǎo)體板塊代表了我國(guó)工業(yè)制造的最高水平，有望成為A股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)重估的重要賽道。

科創(chuàng)芯片ETF國(guó)泰（589100）跟蹤科創(chuàng)芯片指數(shù)（000685），單日漲跌幅可達(dá)20%。該指數(shù)聚焦于科創(chuàng)板上市的半導(dǎo)體與電子行業(yè)企業(yè)，成分股覆蓋集成電路、芯片設(shè)計(jì)等領(lǐng)域，展現(xiàn)高科技屬性及成長(zhǎng)潛力，科創(chuàng)芯片指數(shù)中網(wǎng)羅國(guó)產(chǎn)芯片龍頭。

中證科創(chuàng)芯片指數(shù)前十大權(quán)重股

數(shù)據(jù)來(lái)源：中證指數(shù)公司，截至2025年9月11日。風(fēng)險(xiǎn)提示：上述個(gè)股僅供展示指數(shù)權(quán)重，非個(gè)股推薦，不構(gòu)成任何投資建議

此外，芯片ETF（512760）布局芯片全產(chǎn)業(yè)鏈，跟蹤指數(shù)精選了半導(dǎo)體行業(yè)內(nèi)具有較高技術(shù)含量與成長(zhǎng)潛力的企業(yè)證券作為指數(shù)樣本，覆蓋芯片設(shè)計(jì)、制造、封裝測(cè)試等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，重點(diǎn)反映科技創(chuàng)新型半導(dǎo)體企業(yè)的整體市場(chǎng)表現(xiàn)，感興趣的投資者或可關(guān)注。