【市場復盤】

9月10日，港股三大指數(shù)集體走強。截至收盤，恒生指數(shù)漲1.01%，報26200.26點；恒生科技指數(shù)漲1.27%，報5902.69點；國企指數(shù)漲0.93%，報9328.16點。盤面上，金融、地產(chǎn)業(yè)續(xù)漲，新消費行業(yè)普跌。熱點個股方面，嗶哩嗶哩漲超7.5%，美團漲超2%，快手漲超1.5%，騰訊控股漲超1%。熱點ETF方面，恒生科技指數(shù)ETF（513180）收漲1.79%。

【南向資金】

9月10日，南向資金凈買入港股75.66億港元，阿里巴巴獲大幅凈買入45億港元；截至9月10日，南向資金已連續(xù)14個交易日凈買入阿里巴巴；截至9月10日，今年以來南向資金累計凈買入10465.6億港元。

【隔夜美股】

隔夜美股三大股指漲跌不一，道指跌0.48%，標普500指數(shù)漲0.3%，納指漲0.03%。納指與標普500指數(shù)再創(chuàng)新高。賽富時、亞馬遜、蘋果均跌超3%，領跌道指。甲骨文大漲36%，創(chuàng)紀錄新高，市值超9200億美元。英偉達漲近4%。萬得美國科技七巨頭指數(shù)跌0.31%，臉書跌1.79%。中概股方面，納斯達克中國金龍指數(shù)跌0.95%，蔚來跌超8%，愛奇藝跌超6%。恒生指數(shù)ADR下跌，按比例計算，收報25977.35點，較港股收市下跌222.91點或0.85%。

【熱點消息】

1、隔夜美股方面，甲骨文公司股價在美股開盤后漲幅超過40%，創(chuàng)1992年以來最大盤中漲幅，市值增長超2900億美元。甲骨文在最新的財報電話會上，披露其剩余履約義務（RPO）飆升至4550億美元，同比暴增359%。這一爆炸性增長主要源于甲骨文與OpenAI、xAI、Meta等一系列頂尖AI公司簽訂了大規(guī)模云合同，使其成為AI模型訓練的關鍵基礎設施提供商。

2、美國8月PPI通脹意外回落，為美聯(lián)儲下周降息決定增添新的支撐因素。美國勞工統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，美國8月PPI環(huán)比下降0.1%，四個月來首次轉負，預期上漲0.3%；同比上漲2.6%，預期為持平于3.3%。

【沽空數(shù)據(jù)】

港交所披露數(shù)據(jù)顯示，9月10日共644只港股被沽空，總沽空金額為329.35億港元。其中沽空金額超1億港元的個股有61只，阿里巴巴、騰訊控股、百度集團沽空金額位居前三，分別為47.15億港元、22.8億港元、12.99億港元。

【機構觀點】

開源證券觀點指出，當前A股逐步進入上漲后的估值消化階段，港股的相對優(yōu)勢開始逐步凸顯。從流動性角度看，降息交易升溫的背景下，全球投資者或將重新評估各市場的相對吸引力，若部分資金流入港股，或對港股估值形成支撐。從產(chǎn)業(yè)投資與賺錢效應角度看，資金正在尋找AI硬件與應用的“出口”，而港股互聯(lián)網(wǎng)板塊正處于潛在受益位置。阿里巴巴持續(xù)加大對AI的自研投入，強化在核心算力環(huán)節(jié)的話語權；與此同時，海外甲骨文在盤后公布的AI云業(yè)務指引超預期，不僅體現(xiàn)了全球客戶在AI與云服務方面的需求增加，也顯示了頭部科技企業(yè)在合同執(zhí)行與未來收入來源上的強勁確定性。結合潛在的AI應用端敘事，港股互聯(lián)網(wǎng)正逐漸具備資金吸引力，有望成為下一階段配置的重點方向。

【港股相關ETF】

硬科技與新消費共振，聚焦港股新CP（支持T+0）：

1）港股消費：港股消費ETF（513230），打包電商+新消費，覆蓋相對A股更為稀缺的新消費賽道。

2）港股科技：恒生科技指數(shù)ETF（513180），中國核心AI資產(chǎn)，囊括相對A股更為稀缺的科技龍頭。