東吳證券指出，AI編程是當前人工智能領(lǐng)域最有用、用戶最愿意付費且增長最快的應(yīng)用方向之一，其核心價值在于重塑軟件生產(chǎn)關(guān)系。AI編程直接作用于數(shù)字世界的核心生產(chǎn)活動，解決“無限軟件需求”與“有限開發(fā)者供給”的矛盾，通過賦能開發(fā)者并降低門檻放大生產(chǎn)力。商業(yè)模式已驗證，企業(yè)可通過提升工程師效率快速收回成本，開發(fā)者日均Token消耗達數(shù)百萬級別，驅(qū)動底層模型廠商收入。技術(shù)演進路徑明確，從Copilot輔助模式向Autopilot自主開發(fā)進階。競爭格局多元化，包括深度集成IDE的Cursor、一站式平臺Replit及探索完全自主的Devin等。長期看，AI編程將釋放泛開發(fā)者潛力，增量市場潛在規(guī)模達150億美元（2030年），并成為AI Agent的底層基礎(chǔ)設(shè)施。當前賽道處于爆發(fā)早期，模型進步與數(shù)據(jù)飛輪推動產(chǎn)品迭代。

軟件ETF（515230）跟蹤的是軟件指數(shù)（H30202），該指數(shù)主要反映軟件行業(yè)上市公司的整體表現(xiàn)，成分股覆蓋各類軟件開發(fā)與服務(wù)企業(yè)。指數(shù)樣本涵蓋信息技術(shù)領(lǐng)域中具有代表性的企業(yè)，包括從事應(yīng)用軟件、系統(tǒng)軟件等細分市場的上市公司證券，以全面體現(xiàn)軟件行業(yè)的整體發(fā)展態(tài)勢。該指數(shù)具有較高的成長性和技術(shù)導向性，能夠較好地反映軟件產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和市場表現(xiàn)。

沒有股票賬戶的投資者可關(guān)注國泰中證全指軟件ETF聯(lián)接A（012636），國泰中證全指軟件ETF聯(lián)接C（012637）。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎。