每經(jīng)記者｜趙李南    每經(jīng)編輯｜陳俊杰    

7月18日，茂萊光學(xué)（SH688502，股價294.6元，市值155.55億元）回復(fù)了上交所的《審核問詢函》。

近期，茂萊光學(xué)正在遞交可轉(zhuǎn)債的發(fā)行材料，擬募資5.8億元投向“超精密光學(xué)生產(chǎn)加工項目”等。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，茂萊光學(xué)此次回復(fù)披露了項目的細節(jié)，募投項目中包括年產(chǎn)僅7個的深紫外物鏡鏡頭，預(yù)測售價高達3428萬元/個。

募投項目產(chǎn)能夠10至15臺深紫外光刻機用

2024年，茂萊光學(xué)獲評高精度光學(xué)檢測器件及系統(tǒng)的“單項冠軍示范企業(yè)”。

據(jù)公告，茂萊光學(xué)的“超精密光學(xué)生產(chǎn)加工項目”擬使用募集資金約4.17億元，預(yù)計實現(xiàn)內(nèi)部收益率16.51%，投資回收期（含建設(shè)期）為8.3年。

上交所問及茂萊光學(xué)，“超精密光學(xué)生產(chǎn)加工項目”擬生產(chǎn)產(chǎn)品的具體情況，與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系，是否涉及新產(chǎn)品。

茂萊光學(xué)稱，“超精密光學(xué)生產(chǎn)加工項目”擬實現(xiàn)超精密光學(xué)器件及物鏡鏡頭的批量化生產(chǎn)能力，主要產(chǎn)品包括深紫外光學(xué)器件、深紫外物鏡鏡頭兩大類。

茂萊光學(xué)稱，公司現(xiàn)有半導(dǎo)體領(lǐng)域相關(guān)的光學(xué)器件及鏡頭產(chǎn)品，以及本次募投項目“超精密光學(xué)生產(chǎn)加工項目”擬生產(chǎn)的產(chǎn)品，均用于半導(dǎo)體領(lǐng)域量檢測與光刻設(shè)備當中，是其光學(xué)系統(tǒng)的核心組成部分，兩者總體應(yīng)用領(lǐng)域方面一致。

具體層面，茂萊光學(xué)回應(yīng)稱，公司現(xiàn)有的光學(xué)器件及鏡頭在半導(dǎo)體領(lǐng)域主要應(yīng)用于可見光至近紫外譜段的光刻及量檢測設(shè)備；本次募投項目則通過優(yōu)化原材料純度、升級設(shè)備精度、強化技術(shù)工藝，階梯式提升了所應(yīng)用的光學(xué)譜段維度至深紫外波段領(lǐng)域，擬生產(chǎn)的產(chǎn)品將核心應(yīng)用于深紫外波段的光刻及量檢測設(shè)備。

同時，上交所問及，結(jié)合擬生產(chǎn)產(chǎn)品報告期內(nèi)產(chǎn)能及利用率、細分市場空間、預(yù)計客戶及訂單等情況，要求說明“超精密光學(xué)生產(chǎn)加工項目”新增產(chǎn)能的合理性，是否存在產(chǎn)能消化風(fēng)險。

茂萊光學(xué)回應(yīng)稱，公司此次募投項目計劃年產(chǎn)深紫外光學(xué)器件300片、深紫外物鏡鏡頭7個。

茂萊光學(xué)稱，海外已實現(xiàn)量產(chǎn)的深紫外光刻機相關(guān)產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗顯示，單從曝光系統(tǒng)這一關(guān)鍵環(huán)節(jié)來看，每臺深紫外光刻機通常需配置1個深紫外物鏡鏡頭，每個鏡頭則需要20至30片深紫外光學(xué)器件來滿足其功能要求。

“據(jù)此測算，公司本次募投項目所規(guī)劃的產(chǎn)能僅能為10至15臺深紫外光刻機的曝光系統(tǒng)提供配套光學(xué)器件。”茂萊光學(xué)表示。

深紫外物鏡鏡頭3428萬元/個

上交所問及茂萊光學(xué)，“超精密光學(xué)生產(chǎn)加工項目”效益測算中關(guān)鍵參數(shù)確定依據(jù)，與公司或同行業(yè)類似項目對比情況，說明相關(guān)測算是否審慎。

茂萊光學(xué)回復(fù)稱，2022年至2024年，公司平均綜合毛利率為49.94%，本次募投項目“超精密光學(xué)生產(chǎn)加工項目”，考慮了產(chǎn)品定位、目標客戶、應(yīng)用領(lǐng)域等相關(guān)標準，綜合毛利率為55.86%。其中，深紫外光學(xué)器件毛利率為53.14%，深紫外光學(xué)物鏡鏡頭毛利率為59.96%。

“募投項目毛利率適當高于報告期公司綜合毛利率，主要系本次募投項目具有顯著的技術(shù)門檻高、差異化優(yōu)勢突出等特點。”茂萊光學(xué)表示。

公司稱，綜合考慮產(chǎn)品成本、產(chǎn)品稀缺性及合理利潤水平確定，本次募投項目深紫外光學(xué)器件單位售價為120萬元/片，深紫外物鏡鏡頭為3428萬元/個。

同時，茂萊光學(xué)表示，目前，國內(nèi)尚不存在與本次募投項目在規(guī)劃產(chǎn)品類型、制造精度和制造工藝等方面相同的同行業(yè)類似募投項目。

“本次募投項目的毛利率相關(guān)指標適當高于公司現(xiàn)階段整體業(yè)務(wù)毛利率；效益測算方面則綜合考慮了投入強度和投產(chǎn)爬坡周期，低于過往募投相關(guān)數(shù)據(jù)，且低于近年來行業(yè)可比公司募投項目情況，項目總體測算較為審慎。”茂萊光學(xué)表示。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝